光智科技“蛇吞象”式并购：标的公司此前曾启动IPO
大众证券报
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近日，光智科技（300489）发布公告称，公司正在筹划发行股份等方式购买资产暨关联交易事项，此次交易的标的公司为先导电子科技股份有限公司（下称“先导电科”）。
此前，中国证监会发布的《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》强调“支持上市公司注入优质资产、提升投资价值”“提高对同业竞争和关联交易的包容度”，并明确表示支持同一控制下上市公司之间吸收合并。
公告显示，光智科技初步确定的发行股份购买资产交易对方为广东先导稀材股份有限公司（下称“广东稀材”），后者为先导电科的控股股东，而光智科技和广东稀材的实际控制人均为朱世会。
光智科技主要从事红外光学器件、高性能铝合金材料研发、生产和销售，近年来，公司的营收逐步攀升并于2023年突破10亿元，但扣非归母净利润却难以摆脱亏损状态，2021年至2023年该数据已累计亏损近4亿元。
对于标的公司的盈利情况，相关公告中并未披露，根据公开资料，先导电科致力于研发、生产、销售和回收真空镀膜用溅射靶材和蒸发材料，此前公司曾进行了超12亿元的A轮融资和45亿元的B轮融资。根据《2024胡润中国新材料企业百强榜》，先导电科目前的估值达到210亿元，而光智科技的总市值为30余亿元，因此，这一交易也被市场称为“蛇吞象”式并购。
《大众证券报》注意到，今年年初先导电科已经开启了IPO之旅，由国信证券担任其辅导机构，国信证券还在4月份向江苏证监局报送了第一期辅导工作进展报告。如今，随着光智科技披露此次并购事项，是否代表先导电科已经放弃原本的IPO计划？两者的结合是否能够尽快改善光智科技的经营情况？对此，记者致电先导电科，对方始终表示“不清楚”，而光智科技则未直接回复。
记者 陈陟 实习记者 黄琴琴