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合合信息：拟首发募资14.9亿元投建人工智能C端产品及B端服务等项目 9月13日申购

中国证券报

中证智能财讯 合合信息（688615）9月5日披露招股意向书。公司拟在科创板公开发行2500万股，募集资金14.90亿元，投建人工智能C端产品及B端服务研发升级项目、商业大数据C端产品及B端服务研发升级项目、人工智能核心技术研发升级项目、商业大数据核心技术研发与数据中台建设项目。本次发行初步询价日期9月10日，申购日期9月13日。

根据招股书，合合信息是一家人工智能及大数据科技企业，基于自主研发的领先的智能文字识别及商业大数据核心技术，为全球C端用户和多元行业B端客户提供数字化、智能化的产品及服务。

公司C端业务主要为面向全球个人用户的C端APP产品，包括扫描全能王（智能扫描及文字识别APP）、名片全能王（智能名片及人脉管理APP）、启信宝（企业商业信息查询APP）3款核心产品；公司B端业务为面向企业客户提供以智能文字识别、商业大数据为核心的服务，形成了包括基础技术服务、标准化服务和场景化解决方案的业务矩阵，满足客户降本增效、风险管理、智能营销等多元需求，助力客户实现数字化与智能化的转型升级。

公司核心技术包括智能文字识别及商业大数据技术。其中智能文字识别技术融合了智能图像处理、复杂场景文字识别、NLP等AI技术，相比传统简单文字识别，具备更多认知与理解能力，可适应多语言、多版式、多样式等复杂场景，并可应用到多个商业化场景中并形成落地的产品或服务，例如票据分类、证照票据结构化、合同关键信息抽取、智能审核等。商业大数据技术包括大数据挖掘与知识图谱等技术，通过数据、信息、知识、智能4个层次，挖掘商业数据背后蕴藏的价值，赋能各行各业。

公司旗下主要产品及服务皆由公司自主研发。公司复杂场景文字识别、智能图像处理、自然语言处理、知识图谱及大数据挖掘等核心技术均处于行业领先水平。

2023年，公司实现营业收入11.87亿元，同比增长20.04%；归母净利润3.23亿元，同比增长13.91%；扣非净利润2.97亿元，同比增长12.15%；经营活动产生的现金流量净额为4.51亿元，同比增长19.77%；基本每股收益为4.31元，加权平均净资产收益率为38.62%。

2024年上半年，公司实现营业收入6.88亿元，同比增长21.85%；归母净利润2.21亿元，同比增长18.15%；扣非净利润2.06亿元，同比增长15.74%。

2024年1-9月公司预计实现营业收入10.25亿元至10.85亿元，同比增长18%至25%；归母净利润2.91亿元至2.95亿元，同比增长5%至7%；扣非净利润2.66亿元至2.70亿元，同比增长3%至5%。

截至2023年末，合合信息三年营业总收入复合增长率为27.07%，在IT服务Ⅲ行业已披露2023年数据的126家公司中排名第5。三年净利润复合年增长率为35.63%，排名8/126。

分产品来看，2023年公司主营业务中，智能文字识别业务收入9.01亿元，占营业收入的75.91%；商业大数据收入1.85亿元，占营业收入的15.63%；互联网广告推广收入9594.19万元，占营业收入的8.09%；手机厂商技术授权收入364.94万元，占营业收入的0.31%。

截至2023年末，公司员工总数为974人，人均创收121.82万元，人均创利33.18万元，人均薪酬46.69万元，较上年同期分别增长12.40%、6.66%、9.62%。

2023年，公司毛利率为84.25%，同比上升0.55个百分点；净利率为27.24%，较上年同期下降1.46个百分点。

2024年上半年，公司毛利率为84.88%，同比上升0.47个百分点；净利率为32.08%，较上年同期下降1个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为84.88%，同比上升0.47个百分点，环比上升0.47个百分点；净利率为32.08%，较上年同期下降1个百分点，较上一季度下降1个百分点。

分产品来看，智能文字识别业务、商业大数据、互联网广告推广、手机厂商技术授权2023年招股说明书毛利率分别为86.41%、67.87%、95.63%、95.55%。

2023年，公司前五大客户合计销售金额0.86亿元，占总销售金额比例为7.25%，公司前五名供应商合计采购金额1.42亿元，占年度采购总额比例为30.57%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为38.62%，较上年同期下降11.68个百分点。

公司2023年投入资本回报率为36.11%，较上年同期下降11.46个百分点。2024年上半年投入资本回报率为18.63%，较上年同期上升2.32个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为1.59亿元，同比下降5.87%；筹资活动现金流净额-1109.70万元，同比减少235.51万元；投资活动现金流净额2.28亿元，上年同期为5275.01万元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为3.80亿元，相比上年同期增长57.07%。

2024年上半年，公司营业收入现金比为110.77%，净现比为72.08%。

2024年上半年，公司期间费用为3.83亿元，较上年同期增加6776.13万元；但期间费用率为55.62%，较上年同期下降0.16个百分点。其中，销售费用同比增长28.43%，管理费用同比增长9.31%，研发费用同比增长12.89%，财务费用由去年同期的-856.99万元变为-361.56万元。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司交易性金融资产较上年末减少32.67%，占公司总资产比重下降23.80个百分点；货币资金较上年末增加107.75%，占公司总资产比重上升17.62个百分点；固定资产较上年末增加215.07%，占公司总资产比重上升5.66个百分点；其他非流动资产较上年末减少99.79%，占公司总资产比重下降1.24个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付职工薪酬较上年末减少39.33%，占公司总资产比重下降3.24个百分点；应交税费较上年末增加75.10%，占公司总资产比重上升0.44个百分点；租赁负债较上年末减少17.41%，占公司总资产比重下降0.65个百分点；应付账款较上年末减少8.34%，占公司总资产比重下降0.50个百分点。

从应收账款账龄结构来看，截至2024年上半年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为1.14亿元，较上年末增长2334.35万元，占应收账款总额比例为94.17%，较上年末上升3.58个百分点。

2023年全年，公司研发投入金额为3.23亿元，同比增长15.53%；研发投入占营业收入比例为27.25%，相比上年同期下降1.07个百分点。

在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为38.07%，相比上年末下降6.38个百分点；有息资产负债率为0.84%，相比上年末下降0.09个百分点。

2024年上半年，公司流动比率为2.36，速动比率为2.35。

根据招股书，本次发行前公司大股东包括镇立新、罗希平、东方富海(芜湖)股权投资基金(有限合伙)等。持股最多的为镇立新，占比32.25%。