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市场逐渐回归常态,博弈才刚刚开始!
期权酱
继普涨普跌之后,市场终于在今天迎来了分化!
前期市场主攻的券商、科技类今天陷入调整,反倒是中字头(红利股)开始发力。这里面蕴含两层意思。
其一,在此前市场持续性下跌的过程中,红利股(尤其是银行股)作为资金的首要选择,也就是市场越跌,红利股越涨,避险的属性占据上风。
现阶段,牛市初期涨幅较大的板块和个股都出现大幅度的调整,获利的资金在三季报没有公布之前,没有更好的标的去。红利股是相对不错的选择。
其二,今天央妈大招落地了。给非银金融机构的互换便利,第一期五千亿已经到位。符合条件的证券、基金、保险公司可以申报。
为了方便大家理解这个政策,我们举例说明:
一家符合条件的金融机构,将手上持有的茅子(股票)抵押给央行,借出国债。假设在这个过程中没有折价,一个亿的茅子可以借出一个亿的国债。
然后再二级市场上卖出国债,或者在回购市场抵押国债融资,购买股票市场的资产。比如沪深300etf
理论上,这家机构可以继续将沪深300etf抵押给央行,再拿出一些国债来融资。
说到这里我们就可以点到为止了。市场传闻有几家券商已经拿到互换便利试点,然后去买高股息套利,用央妈给的1.8%贷款利率,套高股息5%的利息。
从这里可以看出市场已经回归理性,开始博弈zc里面的利好点,而不再是一味地死多头。同时也说明,第一波已经冲进来和准备冲进来的嫩韭们,确实被前两天的行情教育了一下。
写到这会,美国公布了最新的9月CPI数据,在数据之前市场博弈的是美联储11月初降息是25基点还是不降。同时这也是11月大选最后一次CPI数据的公布。
9月CPI年率为2.4%,高于市场预期的2.3%。增幅不明显,同属维持在2%左右,还不足以令美联储认为通胀会非常的顽固,市场目前认为下个月美联储仍旧会降息,大概率为25基点。对于明天的A股来说自然是好事情。
总之,市场逐渐恢复理性,才是真正的博弈开始。尤其是刚入市的新手,需要花费更多的时间和精力,才能找到心仪的“女神”。牛市也好,熊市也好,在股市当中赚钱都不是一件容易得事情。
来看一下深指的5分钟:
还是继续昨天的深指5分钟,目前来看5分的通道线支撑依旧有效,但是我们仍旧不能排除红色箭头浪型结构的可能,现在还是处在3浪下跌当中。所以,我们需要做坏的打算,就是会调整至15分钟级别的通道线附近(即下方的第三个高开缺口9830附近)。
回到期权市场
今天的期权市场再次淋漓尽致的告诉你,隐波对于期权合约的重要性。中证500今天下跌1.26%,虚值认沽合约都处于下跌,实值认沽涨幅也就几个点。对比下来左边的认购合约跌幅普遍20%~30%。买沽和卖购或者双卖,你该如何选择?
主要成分股,今天红利当头,其余皆跌
300etf
500etf
科创50etf
创业板50etf
隐波今天继续下跌,包括上涨的50和300,隐波一样下跌。因为前期波幅太大,周二直接到涨停,已经把市场看多的阈值拉满了。现在只要波动没有更大,隐波会持续回归。
当前50etf期权隐波为37.47,10日历史波动率为29.88,20日历史波动率为22.35
当前创业板etf期权隐波为63.32,10日历史波动率为47.73,20日历史波动率为34.74
策略方面:双卖继续双赚的一天。明天是周五,大概率会对周末的会议有一定的预期,但是既然放在非交易日召开的会议,我们一律不要抱有太大期望。策略继续建议双卖为主。
日内关键价位和数据:
10月10日 50ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算)
目前阶段价格重心(买方最痛点):2750
上端压力价位:2.867
下方支撑价位:2.647
10月10日 创业板ETF 期权价格日内关键位置(根据持仓变化测算)
目前阶段价格重心(买方最痛点):1.950
上端压力价位:2.245
下方支撑价位:1.994
好了,祝下个交易日顺利!